团员顺: 杭州团员顺新材料股份有限公司向不特定对象刊行可调节公司债券召募说明书撮要
股票简称：团员顺 股票代码：605166
杭州团员顺新材料股份有限公司
（浙江省杭州市钱塘新区纬十路 389 号）
向不特定对象刊行可调节公司债券
召募说明书撮要
保荐东谈主（主承销商）
（住所：中国（上海）解放交易考试区商城路 618 号）
二〇二四年七月
杭州团员顺新材料股份有限公司 可调节公司债券召募说明书撮要
声 明
中国证监会、往复所对本次刊行所作的任何决定或主意，均不标明其对央求
文献及所表现信息的真是性、准确性、竣工性作出保证，也不标明其对刊行东谈主的
盈利智力、投资价值或者对投资者的收益作出本体性判断或保证。任何与之违反
的声明均属造作乌有申报。
凭据《证券法》的端正，证券照章刊行后，刊行东谈主策划与收益的变化，由发
行东谈主自行追究。投资者自主判断刊行东谈主的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担证券照章刊行后因刊行东谈主策划与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。
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首要事项教唆
投资者在评价公司本次刊行的可调节公司债券时，应越过关爱下列首要事项。
一、对于本次可转债刊行相宜刊行条件的说明
凭据《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民共和国证券法》《上市公司证券
刊行注册经管办法》及《可调节公司债券经管办法》等相关法律法则及方法性文
件的端正，公司对央求向不特定对象刊行可调节公司债券的履历和条件进行了认
真审查，合计本公司相宜对于向不特定对象刊行可调节公司债券的各项履历和条
件。
二、对于本次刊行的可调节公司债券的信用评级
本次可调节公司债券经中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证鹏
元”）评级，凭据中证鹏元出具的《杭州团员顺新材料股份有限公司 2023 年向
不特定对象刊行可调节公司债券信用评级陈诉》，团员顺主体信用等第为 AA-，
本次可调节公司债券信用等第为 AA-，评级瞻望强壮。
在本次评级的信用等第灵验期内（至本次债券本息的商定偿付日止），中证
鹏元将每年至少进行一次追踪评级。如果由于外部策划环境、本公司本身情况或
评级圭臬变化等要素，导致本可转债的信用评级责骂，将会增大投资者的投资风
险，对投资者的利益产生一定影响。
三、公司本次刊行可转债的担保事项
本次刊行的可调节公司债券不提供担保。提请投资者防卫若可转债存续期间
出现对公司策划经管和偿债智力有首要负面影响的事件，本次可转债可能因未设
定担保而增多兑付风险。
四、公司现行利润分派政策
凭据中国证券监督经管委员会《对于进一步落实上市公司现款分成相关事项
的见知》（证监发〔2012〕37 号）、《上市公司监管指示第 3 号——上市公司
现款分成（2022 年改良）》（证监会公告〔2022〕3 号）以及《公司轨则》的有
关端正，公司现行利润分派政策如下：
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（1）利润分派原则：公司实施积极的利润分派政策，疼爱对投资者的合理
投资答复并兼顾公司的可捏续发展，并保捏一语气性和强壮性。公司不错采纳现款、
股票或现款与股票相勾通等方式分派利润，利润分派不得逾越累计可分派利润的
范围，不得毁伤公司捏续策划智力。
（2）利润分派需接洽的要素：公司着眼于永恒和可捏续发展，抽象分析经
营发展形势及业务发展方向、推动的要乞降意愿、社会资金成本，外部融资环境
等要素；充分接洽现在及畴昔盈利范畴、现款流现象、发展所处阶段，容颜投资
资金需求、银行信贷及债权融资等情况；建立对投资者捏续、强壮、科学的答复
机制，保捏利润分派政策的一语气性和强壮性。
（3）利润分派局势：公司不错采纳现款、股票或现款与股票相勾通的方式
分派股利。公司原则上应每年至少进行一次利润分派。利润分派中，现款分成优
于股票股利，具备现款分成条件的，应当采纳现款分成进行利润分派，公司在股
本范畴及股权结构合理、股本膨胀与事迹增长同步的情况下，不错采纳股票股利
的方式进行利润分派。公司董事会不错凭据公司的盈利及资金需要现象提议公司
进行中期现款或股利分派。
（4）公司现款分成的条件和比例：
在公司曩昔完结的净利润为正数且公司累计未分派利润为正数的情况下，公
司应当进行现款分成，公司每年以现款方式分派的利润不少于曩昔完结的可分派
利润的 15%，若存在现款与股票相勾通的方式分派利润的，现款分成在该次利润
分派中所占比例最低应达到 20%。
公司董事会应当抽象接洽公司所处行业特质、发展阶段、本身策划模式、盈
利水平以及是否有首要资金支拨安排等要素，区分下列情形，拟订各异化的现款
分成政策：
①公司发展阶段属熟谙期且无首要资金支拨安排的，进行利润分派时，现款
分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 80%；
②公司发展阶段属熟谙期且有首要资金支拨安排的，进行利润分派时，现款
分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 40%；
③公司发展阶段属成恒久且有首要资金支拨安排的，进行利润分派时，现款
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分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 20%。公司发展阶段不易区分但有重
大资金支拨安排的，可按照前项端正处理。
上述首要资金支拨安排，系指 1）公司畴昔 12 个月内拟对外投资、收购资
产或购买开采累计支拨达到或逾越公司最近一期经审计净钞票的 50%，且逾越
达到或逾越公司最近一期经审计总钞票的 30%。
（5）公司披发股票股利利润分派的条件和比例：若公司事迹增长快速，并
且董事会合计公司股票价钱与公司股本范畴不匹配时，不错在粗豪上述现款股利
分派之余，提议并实施股票股利分派预案。公司董事会在拟订以股票方式分派利
润的具体比例时，应充分接洽以股票方式分派利润后的总股本是否与公司日前的
策划范畴、盈利增长的速率相顺应，并接洽对畴昔债权融资成本的影响，以确保
利润分派有筹划相宜全体推动的全体利益。
（6）公司董事会未作出现款利润分派预案的，应当在依期陈诉中表现原因，
落寞董事应当对此发表落寞主意；
（7）存在推动违章占用公司资金情况的，公司在进行利润分派时，应当扣
减该推动所分派的现款红利，以偿还其占用的资金；
（8）公司应在年度陈诉中详备表现现款分成政策的制定及推广情况；对现
金分成政策进行调整或变更的，还应酬调整或变更的条件及要领是否合规和透明
等进行详备说明。
五、本公司最近三年现款分成情况
本公司最近三年的现款股利分派情况如下：
单元：万元
分成年度 现款分成金额 同一报表下包摄于母公司净利润 占比
最近三年年均净利润 22，645.13
最近三年累计现款分成额占最近三年年均净利润的比例 97.70%
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六、公司的干系风险
本公司提请投资者越过防卫以下风险：
（一）行业周期性波动的风险
公司现在主要从事尼龙 6 切片的策划业务，所处行业具有周期性波动的特质。
该行业的周期性主要受两方面要素影响：一是行业产能，二是原材料己内酰胺的
价钱。具体来说，如果行业产能增幅大于下流商场需求增幅，就会出现供大于求，
行业景气度下降，企业产能膨胀需求放缓，跟着下流需求的增长，行业产能渐渐
均衡直至枯竭，进而进入新的一轮景气周期。此外，聚酰胺 6 切片原料成本占比
较大，己内酰胺的价钱波动顺利影响聚酰胺 6 切片产物售价，进而影响下流需求。
如果己内酰胺价钱处于商场高位，则下流需求受到阻止，聚酰胺 6 切片行业景气
度下降；如果己内酰胺处于商场低位，则下流需求上升，聚酰胺 6 切片行业景气
度上升。因此，聚酰胺 6 切片行业的景气度取决于上述两要素的相同情况，低产
能、原材料廉价钱，行业景气度相对较高，高产能、原材料高价钱，行业景气度
相对较低。若行业周期波动导致景气度下降，则会影响公司营业收入和利润的增
速，顶点情况下致使会导致公司利润同比减少。
（二）行业竞争加重的风险
我国聚酰胺 6 切片行业竞争充分。频年来，虽因行业竞争、时代更迭等要素
有部分产能退出，但行业内率先企业一直约束扩大坐褥范畴。跟着行业竞争的深
入，有行业着名度和相应研发实力的企业才能建立本身的竞争上风，开脱低成本
竞争形势，完结各异化竞争计谋，最终取得捏续发展的智力。
畴昔，若公司弗成在产物的功能性格上捏续翻新，保捏产物较高的质料及良
好的商场口碑，或者行业全体产能大幅增多，供过于求形成恶性竞争，则难以保
捏销售的稳步增长和商场份额的捏续莳植，从而影响公司策划事迹，致使导致业
绩同比下降。
（三）原材料价钱波动的风险
公司现在主营产物聚酰胺 6 切片坐褥所需的主要原材料为己内酰胺，属石油
化工或煤化工繁衍品，其价钱受国度产业政策、商场供需变化、石油价钱变化等
多种要素的影响。陈诉期内，己内酰胺占公司原材料采购总额的比重全体逾越
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安排和产物售价调整弗成灵验责骂或消化原材料价钱波动的影响，或导致下旅客
户需求波动，从而对公司的坐褥策划和事迹产生不利影响。
（四）主营业务毛利大幅波动的风险
公司陈诉期内主营业务的毛利分别为 41，222.21 万元、37，685.51 万元和
原材料价钱波动、产物结构调整等要素影响，同期主营业务毛利率分别为 7.81%、
下流需求波动等多方面影响，其华夏材料短期内大幅下降将顺利影响公司产物毛
利，商场竞争和下流需求趋紧均会影响公司加工费利率空间，导致公司产物毛利
出现波动。畴昔，如出现原材料价钱短期剧烈波动、下流需求变动等，将导致公
司产物毛利率出现较大幅度波动。
（五）存货跌价的风险
公司主要采纳以销定产的坐褥模式，期末存货主若是凭据客户订单或坐褥计
划安排坐褥及发货所需的库存商品、发出商品及原材料。全体而言，公司的存货
范畴呈现下降趋势，陈诉期各期末，公司存货账面价值分别为 43，886.67 万元、
公司主要凭据订单情况、坐褥筹划及原材料供应预期调整主要存货的库存水
平，且公司的高下流价钱传导机制较为赫然，原材料采购价钱的变动能较为灵验
地反馈到产成品销售价钱当中，因此陈诉期内公司计提存货跌价准备金额较小，
于陈诉期各期分别计提了 74.44 万元、83.89 万元和 6.17 万元存货减值准备。但
若畴昔原材料和主要产物售价在短期内大幅下降，导致存货的可变现净值低于账
面价值，仍可能出现有货跌价、需要计提减值准备的风险，从而影响公司利润水
平。
（六）召募资金投资容颜风险
公司本次召募资金投资容颜是基于当前产业政策、商场环境、时代发展趋势
和尼龙干系产业远景等要素作念出的。投资容颜固然经过了正式、充分的可行性研
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究论证，关联词在容颜实施过程中，可能出现宏不雅政策和商场环境发生不利变动、
行业竞争加重、时代水平发生首要更迭和干系产业发展不足预期等不可预见要素，
可能会对募投容颜成功实施和公司预期收益形成不利影响。
凭据当前法律法则及公司陈诉期内能耗及治理水平，召募资金投向相宜干系
产业政策。但跟着我国政府节能减排政策等产业政策及环保政策力度的约束加强，
相要害能、减排圭臬可能会发生变化。届时，若募投容颜不相宜节能、减排圭臬，
募投容颜可能会面对被要求整改的风险，进而对募投容颜成功实施带来不利影响。
本次募投容颜投产并达到想象产能后，刊行东谈主尼龙 6 切片产能将进一步增多，
并新增尼龙 66 切片产能。尽管刊行东谈主仍是过充分的商场调研和可行性论证，具
备实施本次募投容颜的时代、商场等条件，但新增产能的消化需要依托畴昔商场
需求的捏续增长和刊行东谈主捏续的商场开发。若畴昔受宏不雅经济波动、国度政策调
整、商场竞争加重等要素的影响，商场需求的增长或商场开发情况不足预期，将
使刊行东谈主面对新增产能弗成完全消化的风险，进而对本次募投容颜的效益完结以
及刊行东谈主全体策划事迹产生不利影响。
凭据刊行东谈主本次召募资金投资容颜贪图，容颜建成后，公司固定钞票范畴将
出现较大幅度增多，相应的年折旧用度也将大幅增多。固然本次召募资金投资项
目预期效益普遍，容颜成功实施后测度效益大概较好地消化新增固定钞票折旧的
影响，但由于影响召募资金投资容颜效益完结的要素较多，若因募投容颜实施后，
商场环境等发生首要不利变化，导致召募资金投资容颜产奏效益的时刻晚于预期
或推行效益低于预期水平，则新增固定钞票折旧将对刊行东谈主畴昔的盈利情况产生
较大影响。
（七）与本次可调节公司债券刊行干系的主要风险
公司本次可转债刊行召募资金主要用于“年产 12.4 万吨尼龙新材料容颜”
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和“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）容颜”，该投资容颜将在可转债存续期
内渐渐产生收益。本次可转债刊行后，若债券捏有东谈主在进入转股期之后的较短时
间内将大部分或沿途可转债调节为公司股票，则公司可能面对每股收益、净钞票
收益率因股本扩大而被摊薄的风险，且上市公司推动也将面对其享有的权益、捏
有股份的表决权比例因此被摊薄的风险。
同期，由于本次可转债设有转股价钱向下修正条件，在可转债存续期间，当
公司股票价钱波及事先设定的条件时，公司董事会有权向下修蓝本次可转债的转
股价钱。转股价钱向下修正可能导致原推动按捏股比例享有的权益被进一步摊薄，
公司每股收益和净钞票收益率也将有可能被进一步摊薄。
在可调节公司债券存续期限内，公司需对未转股的可调节公司债券偿付利息
及到期时兑付本金。此外，在可调节公司债券触发还售条件时，若投资者愚弄回
售权，则公司将在短时刻内面对较大的现款支拨压力，对企业坐褥策划产生负面
影响。因此，若公司策划事迹不达预期，弗成从预期的还款开端取得充足资金，
公司的本息兑付资金压力将上升，可能影响公司对可调节公司债券本息的按时足
额兑付，以及应酬投资者回售时的兑付智力。
可转债手脚一种具有债券性格且附有股票期权的羼杂型证券，其二级商场价
格受商场利率、债券剩余期限、转股价钱、公司股票价钱、赎回条件、回售条件
和向下修正条件、投资者的预期等诸多要素的影响，捏有可转债的投资者需具备
一定的专科常识和商场判断智力。
可转债在上市往复、转股等过程中，可转债的价钱可能会出现格外波动或与
其投资价值偏离的阵势，从而可能使投资者碰到损失。为此，公司提醒投资者必
须充分意识债券商场和股票商场中存在的波动风险，以便作出合理的投资决策。
进入可转债转股期后，可转债投资者将主要面对以下与转股干系的风险：
（1）本次可转债设有有条件赎回条件，在转股期内，如果达到赎回条件，
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公司有权按照面值加当期应计利息的价钱赎回沿途或部分未转股的可转债。如果
公司愚弄有条件赎回的条件，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资者
面对可转债存续期缩小、畴昔利息收入减少的风险。
（2）本次刊行树立了公司转股价钱向下修正条件。在本次刊行的可调节公
司债券存续期间，当公司股票在职意一语气 30 个往复日中至少有 15 个往复日的收
盘价低于当期转股价钱的 80%时，公司董事会有权提议转股价钱向下修正有筹划。
公司董事会将在本次可转债波及向下修正条件时，勾通股票商场情况、公司业务
发展和财务现象等要素，抽象分析并决定是否向推动大会提交转股价钱向下修正
有筹划，公司董事会并不消然向推动大会提议转股价钱向下修正有筹划。因此，畴昔
在可转债达到转股价钱向下修正条件时，本次可转债的投资者可能面对公司董事
会不足时提议或不提议转股价钱向下修正议案的风险。
（3）本次可转债设有转股价钱向下修正条件，在可转债存续期间，当公司
股票价钱达到一定条件时，经推动大会批准后，公司可向下修正转股价钱。但由
于转股价钱向下修正可能对原推动按捏股比例享有的权益，以及公司净钞票收益
率、每股收益均会产生一定的摊薄作用，因此存在转股价钱向下修正议案未能通
过推动大会批准的风险。
（4）公司股价走势取决于宏不雅经济、股票商场环境以及策划事迹等多重因
素影响。即使公司向下修正转股价钱，但本公司股票价钱仍有可能捏续低于转股
价钱及修正后的转股价钱，导致本次可转债的转股价值发生首要不利变化，并进
而可能导致出现可调节公司债券在转股期内回售或捏有到期弗成转股的风险。
中证鹏元对本次可调节公司债券进行了评级，公司主体恒久信用等第为
“AA-”，评级瞻望强壮，本次可调节公司债券信用等第为“AA-”。在本期债
券存续期限内，中证鹏元将捏续关爱公司策划环境的变化、策划或财务现象的重
大事项等要素，出具追踪评级陈诉。如果由于公司外部策划环境、本身或评级标
准等要素变化，从而导致本期债券的信用评级等第发生不利变化，增多投资风险。
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（八）在多种风险相同的顶点情况下出现刊行上市曩昔营业利润比上年下滑 50%
以上、致使亏空的风险
陈诉期各期，公司营业收入分别为 545，754.17 万元、603，702.04 万元和
万元和 24，008.10 万元，有所下降。
公司行业高下流发展趋势对公司业务具有抨击影响。倘若畴昔政策环境首要
变化、原材料大幅波动、行业景气度下降或者其他方面出现捏续不利的变化，将
对公司盈利情况产生较大不利影响，公司可能存在刊行上市曩昔营业利润比上年
下滑 50%以上、致使亏空的风险。
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目 录
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第一节 释义
在本召募说明书陈诉中，除非文义另有所指，下列词语具有如下涵义：
一、一般释义
公司、本公司、刊行东谈主、
指 杭州团员顺新材料股份有限公司
股份公司、团员顺
刊行东谈主前身杭州团员顺尼龙有限公司、杭州团员顺新材料有限
团员顺有限 指
公司
常德团员顺 指 常德团员顺新材料有限公司
团员顺特种 指 杭州团员顺特种材料科技有限公司
山东团员顺 指 山东团员顺新材料有限公司
团员顺鲁化 指 山东团员顺鲁化新材料有限公司
山西团员顺 指 山西团员顺新材料有限公司
团员顺国际 指 团员顺国际（香港）有限公司
团员顺经贸 指 山东团员顺鲁化经贸有限公司
永昌控股 指 温州永昌控股有限公司
永昌新材料、永昌交易 指 海南永昌新材料有限公司（曾用名为温州市永昌交易有限公司）
君丰经管 指 温州君丰经管结伴企业（有限结伴）
乐新鲜创 指 乐新鲜创经管结伴企业（有限结伴）
LANXESS 集团，包括其贬抑的朗盛（常州）有限公司、朗盛
朗盛集团 指 （无锡）高性能复合材料有限公司、Lanxess Ind Prd Quim
Plasticos LTDA、LANXESS India Private Limited 等公司
煤化供销 指 兖矿煤化供销有限公司
兖矿鲁化 指 兖矿鲁南化工有限公司
中国证监会、证监会 指 中国证券监督经管委员会
上交所 指 上海证券往复所
保荐东谈主、主承销商、国
指 国泰君安证券股份有限公司
泰君安
刊行东谈主讼师、浙江金谈 指 浙江金谈讼师事务所
刊行东谈专揽帐师、天健、
指 天健管帐师事务所（特别普通结伴）
天健所、天健管帐师
《公司法》 指 《中华东谈主民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华东谈主民共和国证券法》
元、万元 指 东谈主民币元、万元
《公司轨则》 指 《杭州团员顺新材料股份有限公司轨则》
陈诉期、最近三年 指 2021 年度、2022 年度及 2023 年度
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团员顺于 2022 年 3 月 27 日刊行、2022 年 4 月 19 日上市往复
上次可转债 指
的上次可转债，债券简称“团员转债”，代码 111003
二、专科术语释义
学名聚酰胺（polyamide，简写 PA）、又称锦纶，是大分子主链上含有重
尼龙 指
复结构单元酰胺基团[—NHCO—]的热塑性树脂总称
尼龙的主要品种之一，又称聚酰胺 6、PA6，属于尼龙的一种，CAS 编号
尼龙 6 指
是 25038-54-4，分子式是[—HN(CH2)5CO—]n，由己内酰胺团员制得
尼龙的主要品种之一，又称聚己二酰己二胺、PA66，属于尼龙的一种，
尼龙 66 指 CAS 编号是 25038-54-4，分子式是[—OC(CH2)4CONH(CH2)6NH—]n，由
己二胺和己二酸缩聚制得
尼龙 6 切
通过团职工艺坐褥所得的尼龙 6、尼龙 66 产物，一般呈圆柱状颗粒，下
片、尼龙 指
游行业可用切片进一步坐褥种种尼龙 6 和尼龙 66 成品
又称为锦纶纤维，尼龙纤维是指其分子主链由酰胺[—NHCO—]勾通的一
尼龙纤维 指 类合成纤维，由尼龙切片纺丝而成，我国简称为锦纶。尼龙纤维是寰宇上
最早完结工业化坐褥的合成纤维，亦然化学纤维的主要品种之一
用自然或东谈主工合成的高分子物资为原料，经过化学和物理的方法制得的纤
化学纤维 指
维的统称
以石油、自然气、煤及农副产物等为原料，经一系列的化学反应，制成合
合成纤维 指
成高分子化合物，再经加工而制得的纤维
分子式是 C6H11NO，CAS 编号是 105-60-2，常温下外不雅为固体，熔点约
己内酰胺 指 为 69°C，是抨击的有机化工原料之一。主要用途是通过团员生成尼龙 6
切片，可进一步加工成锦纶纤维、工程塑料、塑料薄膜
尼龙 66
指 又称己二酸己二胺盐，是坐褥尼龙 66 团员物的单体
盐
别号 1，4-二腈基丁烷，化学式为 C6H8N2，为无色油状液体，己二胺主要
己二腈 指
由己二腈制备，是坐褥尼龙 66 的关键原材料
一种有机物，化学式为 C6H16N2，性状为无色固体，有很激烈的氨气气息，
己二胺 指
是坐褥尼龙 66 的顺利原料之一
是一种抨击的有机二元酸，化学式为 HOOC(CH2)4COOH，大概发生成盐
己二酸 指 反应、酯化反应、酰胺化反应等，并能与二元胺或二元醇缩聚成高分子聚
合物等，工业上是坐褥尼龙 66 的主要原料之一
预取向丝（Pre-Oriented Yarn），指经高速纺丝取得的取向度在未取向丝
POY 指 和拉伸丝之间的未完全拉伸的化纤长丝。与未拉伸丝比拟，它具有一定程
度的取向，强壮性好，通常用作念拉伸假捻变形丝（DTY）的专用丝
高取向丝（High-Oriented Yarn），坐褥时代经由与 POY 坐褥雷同，用比
HOY 指 一般惯例纺丝法快得多的纺丝速率，以获取一种纤维结构相对比较强壮的
合成纤维
全拉伸丝（Full Draw Yarn），采纳纺丝拉伸进一步制得的合成纤维长丝。
FDY 指
纤维仍是充分拉伸，不错顺利用于纺织加工
一种尼龙 6 切片，具有高可纺性、高强度性、高染色性等特质，用于纺丝。
纤维级切
指 于民用，可作念内衣、袜子、衬衣、东谈主造皮革等；于工业用，可作念轮胎帘线、
片
帆布线、降落伞、绝缘材料、渔网丝、安全带等
一种尼龙 6 切片，具有高强度性、高韧性、抗老化、高抗冲击性和耐磨性
工程塑料
指 等特质，其制造而成的塑料可用于坐褥精密机器的齿轮、外壳、软管、耐
级切片
油容器、电缆护套、纺织工业的开采零件等
薄膜级切 一种尼龙 6 切片，具有高双向拉伸性、高强度性和高透明性等特质。薄膜
指
片 级切片可通过拉膜及吹膜工艺制成薄膜，用于包食物包装、医用包装等
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单体小分子在一定条件下通过相互勾通成为链状大分子，从而得到一种新
团员 指
的材料的过程
制造化学纤维的坐褥过程，将高分子化合物原材料制成胶体溶液或溶解成
纺丝 指
熔体后由喷丝头细孔压出形成化学纤维的过程
一种工业产物坐褥造型的方法，将热塑性塑料或热固性料利用塑料成型模
注塑 指
具制成多样花式的塑料成品
在切片坐褥过程中通过添加改性剂，或其他功能性助剂等，以更变或提高
改性 指
切片或产物的某种特定性能的方法
国际上尚无调节的圭臬。一般合计复丝线密度 44dtex 以下为细旦丝（另
细旦 指
一种分裂依据：单丝在 0.88~1.4dtex 之间的纤维称为细旦丝）
国际上尚无调节的圭臬。一般合计复丝线密度 22dtex 以下为超细旦丝（另
超细旦 指
一种分裂依据：单丝在 0.88dtex 以下的纤维为超细旦丝）
注：本召募说明书陈诉中表格若出现表格内共计数与所列推行数值总和不符，均为四舍五入
所致。
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第二节 本次刊行概况
一、刊行东谈主概况
公司称呼 杭州团员顺新材料股份有限公司
英文称呼 Hangzhou Juheshun New Material Co.， Ltd.
法定代表东谈主 傅昌宝
注册老本 31，556.50 万东谈主民币（截止 2023 年 12 月 31 日）
成立日期 2013 年 11 月 1 日
股票简称 团员顺
股票代码 605166
股票上市地 上海证券往复所
住所 浙江省杭州市钱塘新区纬十路 389 号
电话 0571-82955559
传真 0571-82955559
互联网网址 www.jhspa6.com
电子邮箱 jhsdm@jhspa6.com
一般容颜：工程和时代斟酌和考试发展；合成材料制造（不含危急化学
品）；合成材料销售；时代就业、时代开发、时代商讨、时代交流、技
术转让、时代推广（除照章须经批准的容颜外，凭营业派司照章自主开
策划范围
展策划举止）。许可容颜：货色收支口；时代收支口（照章须经批准的
容颜，经干系部门批准后方可开展策划举止，具体策划容颜以审批结果
为准）。
二、本次刊行概况
（一）本次可转债基本刊行条件
本次刊行证券的种类为可调节为公司股票的公司债券。该可调节公司债券及
畴昔调节的股票将在上海证券往复所上市。
本次刊行的可转债总额为东谈主民币 33，800.00 万元，刊行数目为 33.80 万手（338
万张）。
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本次刊行的可调节公司债券每张面值为东谈主民币 100 元，按面值刊行。
本次刊行的可转债期限为自觉行之日起 6 年，即自 2024 年 7 月 22 日（T 日）
至 2030 年 7 月 21 日。（如遇法定节沐日或休息日延至自后的第 1 个往复日；顺
延期间付息款项不另计息）
本次刊行的可调节公司债券票面利率为：第一年 0.20%、第二年 0.40%、第
三年 0.80%、第四年 1.50%、第五年 2.00%、第六年 2.50%。
本次刊行的可调节公司债券采纳每年付息一次的付息方式，到期送还本金和
临了一年利息。
（1）年利息诡计
计息年度的利息（以下简称“年利息”）指可调节公司债券捏有东谈主按捏有的
可调节公司债券票面总金额自可调节公司债券刊行首日（2024 年 7 月 22 日，T
日）起每满一年可享受确当期利息。
年利息的诡计公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次刊行的可调节公司债券捏有东谈主在计息年度（以下简称“曩昔”或
“每年”）付息债权登记日捏有的可调节公司债券票面总金额；
i：可调节公司债券确曩昔票面利率。
（2）付息方式
为刊行首日（2024 年 7 月 22 日，T 日）。
年确当日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个往复日，顺延期间不
另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
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转股年度相关利息和股利的包摄等事项，由公司董事会凭据干系法律法则及
上海证券往复所的端正笃定。
公司将在每年付息日之后的五个往复日内支付曩昔利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）央求调节成公司股票的可调节公司债券，公司不再向其
捏有东谈主支付本计息年度及以后计息年度的利息。
本次刊行的可调节公司债券转股期自觉行结果之日（2024 年 7 月 26 日，T+4
日）起满六个月后的第一个往复日起至可调节公司债券到期日（2030 年 7 月 21
日）止，即 2025 年 1 月 26 日至 2030 年 7 月 21 日。（如遇法定节沐日或休息日
延至自后的第 1 个使命日；顺延期间付息款项不另计息）。
（1）开动转股价钱的笃定依据
本次刊行的可调节公司债券开动转股价钱为 10.73 元/股，不低于召募说明书
公告日前 20 个往复日公司股票往复均价（若在该 20 个往复日内发生过因除权、
除息引起股价调整的情形，则对调整前去翌日的往复均价按经过相应除权、除息
调整后的价钱诡计）和前一往复日公司股票往复均价。
前 20 个往复日公司股票往复均价=前 20 个往复日公司股票往复总额/该 20
个往复日公司股票往复总量；前一往复日公司股票往复均价=前一往复日公司股
票往复额/该日公司股票往复量。
（2）转股价钱的调整方法及诡计公式
在本次刊行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本
次刊行的可调节公司债券转股而增多的股本）、配股以及派发现款股利等情况，
将按下述公式进行转股价钱的调整（保留少许点后两位，临了一位四舍五入）：
派送红股或转增股本：P1＝P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1＝（P0+A×k）/（1+k）；
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上述两项同期进行：P1＝（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现款股利：P1＝P0-D；
上述三项同期进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P1 为调整后转股价，P0 为调整前转股价，n 为送股或转增股本率，A
为增发新股价或配股价，k 为增发新股或配股率，D 为每股派送现款股利。
当公司出现上述股份和/或推动权益变化情况时，将顺次进行转股价钱调整，
并在上海证券往复所网站和中国证监会指定的上市公司信息表现媒体上刊登董
事会决议公告，并于公告中载明转股价钱调整日、调整办法及暂停转股时期（如
需）。当转股价钱调整日为本次刊行的可调节公司债券捏有东谈主转股央求日或之后，
调节股份登记日之前，则该捏有东谈主的转股央求按本公司调整后的转股价钱推广。
当公司可能发生股份回购、同一、分立或任何其他情形使本公司股份类别、
数目和/或推动权益发生变化从而可能影响本次刊行的可调节公司债券捏有东谈主的
债职权益或转股繁衍权益时，本公司将视具体情况按照公谈、公道、公允的原则
以及充分保护本次刊行的可调节公司债券捏有东谈主权益的原则调整转股价钱。相关
转股价钱调整内容及操作办法将依据那时国度相关法律法则及证券监管部门的
干系端正来制订。
（1）修正条件及修正幅度
在本次刊行的可调节公司债券存续期间，当公司股票在职意一语气 30 个往复
日中至少有 15 个往复日的收盘价低于当期转股价钱的 80%时，公司董事会有权
提议转股价钱向下修正有筹划并提交公司推动大会审议表决。
上述有筹划须经出席会议的推动所捏表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，捏有公司本次刊行的可调节公司债券的推动应当侧目。修正
后的转股价钱应不低于该次推动大会召开日前 20 个往复日公司股票往复均价和
前一往复日公司股票的往复均价之间的较高者，同期，修正后的转股价钱不得低
于最近一期经审计的每股净钞票值和股票面值。
若在前述 30 个往复日内发生过转股价钱调整的情形，则在转股价钱调整日
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前的往复日按调整前的转股价钱和收盘价钱诡计，在转股价钱调整日及之后往复
日按调整后的转股价钱和收盘价钱诡计。
（2）修正要领
如公司决定向下修正转股价钱，公司将在上海证券往复所网站和中国证监会
指定的上市公司信息表现媒体上刊登推动大会决议公告，公告修正幅度、股权登
记日及暂停转股期间等。从股权登记日后的第一个往复日（即转股价钱修正日）
脱手规复转股央求并推广修正后的转股价钱。
若转股价钱修正日为转股央求日或之后，调节股份登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价钱推广。
本次刊行的可调节公司债券捏有东谈主在转股期内央求转股时，转股数目=可转
换公司债券捏有东谈主央求转股的可调节公司债券票面总金额/央求转股当日灵验的
转股价钱，并以去尾法取一股的整数倍。
转股时不足调节为一股的可调节公司债券余额，公司将按照上海证券往复所
等部门的相关端正，在可调节公司债券捏有东谈主转股当日后的五个往复日内以现款
兑付该可调节公司债券余额及该余额所对应确当期应计利息。
（1）到期赎回条件
在本次刊行的可调节公司债券期满后 5 个往复日内，公司将以本次可调节公
司债券的票面面值 115%（含临了一期年度利息）的价钱向本次可调节公司债券
捏有东谈主赎回沿途未转股的本次可调节公司债券。
（2）有条件赎回条件
在本次刊行的可调节公司债券转股期内，当下述两种情形的淘气一种出面前，
公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回沿途或部分未转
股的可调节公司债券：
中至少有 15 个往复日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）。
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当期应计利息的诡计公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次刊行的可调节公司债券捏有东谈主捏有的可调节公司债券票面总金额；
i：指可调节公司债券曩昔票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的推行日期天
数（算头不算尾）。
若在前述 30 个往复日内发生过转股价钱调整的情形，则在转股价钱调整前
的往复日按调整前的转股价钱和收盘价钱诡计，转股价钱调整后的往复日按调整
后的转股价钱和收盘价钱诡计。
（1）有条件回售条件
本次刊行的可调节公司债券临了 2 个计息年度，如果公司股票在职何一语气
将其捏有的沿途或部分可调节公司债券按债券面值加受骗期应计利息的价钱回
售给公司。
若在上述往复日内发生过转股价钱因发生送股票股利、转增股本、增发新股
（不包括因本次刊行的可调节公司债券转股而增多的股本）、配股以及派发现款
股利等情况而调整的情形，则在调整前的往复日按调整前的转股价钱和收盘价钱
诡计，在调整后的往复日按调整后的转股价钱和收盘价钱诡计。如果出现转股价
格向下修正的情况，则上述一语气 30 个往复日须从转股价钱调整之后的第一个交
易日起再行诡计。
本次刊行的可调节公司债券临了 2 个计息年度，可调节公司债券捏有东谈主在每
年回售条件初度粗豪后可按上述商定条件愚弄回售权一次，若在初度粗豪回售条
件而可调节公司债券捏有东谈主未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售
的，该计息年度弗成再愚弄回售权，可调节公司债券捏有东谈主弗成屡次愚弄部分回
售权。
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（2）附加回售条件
若本次刊行可调节公司债券召募资金运用的实施情况与公司在召募说明书
中的承诺情况比拟出现首要变化，且该变化被中国证监会认定为更变召募资金用
途的，债券捏有东谈主享有一次以面值加受骗期应计利息的价钱向公司回售其捏有的
沿途或部分可调节公司债券的职权。在上述情形下，债券捏有东谈主不错在回售申报
期内进行回售，在回售申报期内乌有施回售的，自动丧失该回售权（当期应计利
息的诡计方式参见第十一条赎回条件的干系内容）。
因本次刊行的可调节公司债券转股而增多的公司股票享有与原股票同等的
权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的通盘普通股推动（含因可调节公
司债券转股形成的推动）均参与当期股利分派，享有同等权益。
（1）刊行方式
本次刊行的可转债向刊行东谈主在股权登记日（2024 年 7 月 19 日，T-1 日）收
市后中国证券登记结算有限职守公司上海分公司（以下简称“中国结算上海分公
司”）登记在册的原推动优先配售，原推动优先配售后余额部分（含原推动毁灭
优先配售部分）采纳网上通过上交所往复系统向社会公众投资者发售的方式进行，
余额由保荐东谈主（主承销商）包销。
（2）刊行对象
年 7 月 19 日，T-1 日）收市后登记在册的刊行东谈主通盘 A 股推动。
资基金、相宜法律端正的其他投资者等（国度法律、法则拦阻者除外），参与可
转债申购的投资者应当相宜《对于可调节公司债券允洽性经管干系事项的见知》
（上证发〔2022〕91 号）的干系要求。
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本次刊行的可转债给予原推动优先配售权，原推动有权毁灭配售权。原推动
可优先配售的合顺转债数目为其在股权登记日（2024 年 7 月 19 日，T-1 日）收
市后捏有的中国结算上海分公司登记在册的刊行东谈主股份数目按每股配售 1.071 元
面值可转债的比例诡计可配售可转债金额，再按 1，000 元/手的比例调节为手数，
每 1 手（10 张）为一个申购单元，即每股配售 0.001071 手可转债。推行配售比
例将凭据可配售数目、可参与配售的股本基数笃定。若至本次刊行可转债股权登
记日（T-1 日）公司可参与配售的股本数目发生变化导致优先配售比例发生变化，
刊行东谈主和主承销商将于申购日（T 日）前（含）表现原推动优先配售比例调整公
告。原推动应按照该公告表现的推行配售比例笃定可转债的可配售数目。原推动
网上优先配售不足 1 手部分按照精准算法取整，即先按照配售比例和每个账户股
数诡计出可认购数目的整数部分，对于诡计出不足 1 手的部分（余数保留三位小
数），将通盘账户按照余数从大到小的规章进位（余数沟通则就地排序），直至
每个账户取得的可认购转债加总与原推动可配售总量一致。
刊行东谈主现有总股本 315，567，330 股，无回购专户库存股，沿途可参与原 A 股
推动优先配售。按本次刊行优先配售比例 0.001071 手/股诡计，原 A 股推动可优
先配售的可转债上限总额为 33.80 万手。
原推动除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。原推动参与
优先配售的部分，应当在 T 日申购时缴付足额资金。原推动参与优先配售后余额
部分的网上申购时无需缴付申购资金。
本次向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金总额不逾越 33，800.00 万元
（含本数），扣除刊行用度后，召募资金用于以下容颜：
单元：万元
序 拟以召募资
容颜称呼 容颜所属区域 实檀越体 总投资额
号 金干与金额
年产 12.4 万吨尼龙新材
料容颜
年产 8 万吨尼龙新材料
（尼龙 66）容颜
共计 100，736.43 33，800.00
本次向不特定对象刊行可调节公司债券推行召募资金（扣除刊行用度后的净
额）若弗成粗豪上述容颜资金需要，资金缺口由公司自筹处分。如本次召募资金
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到位时刻与容颜实施程度不一致，公司可凭据推行情况以其他资金先行干与，募
集资金到位后赐与置换。
公司仍是制定召募资金经管干系轨制。本次刊行的召募资金将存放于公司董
事会决定的专项账户中，具体开户事宜在刊行前由公司董事会笃定。
本次刊行的可调节公司债券不提供担保。
公司本次向不特定对象刊行可调节公司债券有筹划的灵验期为十二个月，自觉
行有筹划经推动大会审议通过之日起诡计。
本次刊行上市仍是上海证券往复所审核通过。2024 年 5 月 31 日，中国证监
会出具了《对于应承杭州团员顺新材料股份有限公司向不特定对象刊行可调节公
司债券注册的批复》（证监许可[2024]861 号）。
（二）债券评级情况
中证鹏元对本次可转债进行了信用评级，本次可转借主体信用评级为 AA-，
债券信用评级为 AA-，评级瞻望为强壮。
（三）债券捏有东谈主会议
（1）债券捏有东谈主的职权
①依照法律、行政法则等干系端正参与或拜托代理东谈主参与债券捏有东谈主会议并
愚弄表决权；
②凭据《可转债召募说明书》商定的条件将所捏有的本次可转债转为公司股
票；
③凭据《可转债召募说明书》商定的条件愚弄回售权；
④依照法律、行政法则及公司轨则的端正转让、赠与或质押其所捏有的本次
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可转债；
⑤依照法律、公司轨则的端正取得相关信息；
⑥按《可转债召募说明书》商定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；
⑦法律、行政法则及公司轨则所赋予的其手脚公司债权东谈主的其他职权；
⑧依照其所捏有的本次可转债数额享有商定利息。
（2）债券捏有东谈主的义务
①礼服公司本次刊行可转债条件的干系端正；
②依其所认购的本次可转债数额交纳认购资金；
③礼服债券捏有东谈主会议形成的灵验决议；
④除法律、法则端正及《可转债召募说明书》商定之外，不得要求公司提前
偿付可转债的本金和利息；
⑤法律、行政法则及公司轨则端正应当由本次可转债捏有东谈主承担的其他义务。
在本次可调节公司债券存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券
捏有东谈主会议：
（1）公司拟变更《可转债召募说明书》的商定；
（2）公司未能按期支付本次可转债本息；
（3）公司发生减资（因职工捏股筹划、股权激发或公司为珍摄公司价值及股
东权益所必须回购股份导致的减资除外）、同一、分立、驱散或者央求破产；
（4）担保东谈主（如有）或者担保物（如有）发生首要变化；
（5）拟变更、解聘债券受托经管东谈主或债券受托经管左券的主要内容；
（6）发生其他对债券捏有东谈主权益有首要本体影响的事项；
（7）拟修改本次可调节公司债券捏有东谈主会议规则；
（8）凭据法律、行政法则、中国证监会、上海证券往复所及本规则的端正，
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应当由债券捏有东谈主会议审议并决定的其他事项。
下列机构或东谈主士不错提议召开债券捏有东谈主会议：
（1）公司董事会提议；
（2）受托经管东谈主提议；
（3）单独或共计捏有本次可调节公司债券未偿还债券面值总额 10%以上的债
券捏有东谈主书面提议；
（4）法律、行政法则、中国证监会端正的其他机构或东谈主士。
（四）承销方式及承销期
本次刊行由主承销商以余额包销方式承销，承销期的起止时刻：自 2024 年
（五）刊行用度
序号 容颜 金额（万元）
共计 633.48
注：上述金额为不含税金额，所罕有值保留两位少许，均为四舍五入。
（六）与本次刊行相关的时刻安排
本次刊行期间的主要日程知道性安排如下（如遇不可抗力则顺延）：
日期 往复日 刊行安排
表现召募说明书过火撮要，刊登《刊行公告》、《网出发演公
告》
网出发演
原 A 股推动优先配售股权登记日
刊登《可转债刊行教唆性公告》
原 A 股推动优先配售认购日（缴付足额资金）
网上申购（无需缴付申购资金）
笃定网上中签率
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日期 往复日 刊行安排
刊登《网上中签率及优先配售结果公告》
网上申购摇号抽签
刊登《网上中签结果公告》
确保资金账户在 T+2 日日终有足额的可转债认购资金）
保荐东谈主（主承销商）凭据网上资金到账情况笃定最终配售结果
和包销金额
注：上述日期为往复日。如干系监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇首要突发事件影
响刊行，公司将与保荐东谈主（主承销商）协商后修改刊行日程并实时公告。
（七）本次刊行证券的上市畅达
本次刊行的证券无捏有期贬抑。刊行结果后，本公司将尽快朝上海证券往复
所央求上市往复，具体上市时刻将另行公告。
（八）本次可转债的负约职守及争议处分机制
刊行东谈主保证按照召募说明书商定的还本付息安排向可转债捏有东谈主偿付本次
债券存续期利息。刊行东谈主与受托经管东谈主任何一方负约，守约方有权依据法律、法
规和规则、召募说明书、受托经管左券细致负约方的负约职守。
（1）在本次可转债到期、加快送还（如适用）时，刊行东谈主未能偿付到期应
付本金或利息；
（2）刊行东谈主不履行或违反受托经管左券项下的任何承诺或义务（前款 1、
所述负约情形除外）且将对刊行东谈主履行本次可转债的还本付息产生首要不利影响，
在接受托经管东谈主书面见知，或经单独或同一捏有本次可转债未偿还面值总额 20%
以上的可转债捏有东谈主书面见知，该负约在上述见知所要求的合理期限内仍未予纠
正；
（3）刊行东谈主在其钞票、财产或股份上设定担保以致对刊行东谈主就本次可转债
的还本付息智力产生本体不利影响，或出售其首要钞票等情形以致对刊行东谈主就本
次可转债的还本付息智力产生首要本体性不利影响；
（4）在债券存续期间内，刊行东谈主发生驱散、刊出、撤废、歇业、算帐、丧
失送还智力、被法院指定领受东谈主或已脱手干系的法律要领；
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（5）任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或政府、监管、
立法或司法机构或权力部门的指示、司法或敕令，或上述端正的诠释的变更导致
刊行东谈主在受托经管左券或本次可转债项下义务的履行变得分歧法；
（6）在债券存续期间，刊行东谈主发生其他对本次可转债的按期兑付产生首要
不利影响的情形。
发生上述所列负约事件时，公司应当承担相应的负约职守，包括但不限于按
照本次债券或本期债券召募说明书的商定向债券捏有东谈主实时、足额支付本金和/
或利息以及盘桓支付本金和/或利息产生的罚息、负约金等，并就受托经管东谈主因
公司负约事件承担干系职守形成的损失赐与抵偿。
（1）如果发生上述任一负约事件且该等负约事件一直捏续 30 个一语气往复日
仍未得到纠正，可转债捏有东谈主可按可转债捏有东谈主会议规则形成灵验可转债捏有东谈主
会议决议，以书面方式见知刊行东谈主，告示通盘未偿还的本次可转债本金和相应利
息，立即到期应付。
（2）在告示加快送还后，如果刊行东谈主采纳了下述补救措施，受托经管东谈主可
凭据可转债捏有东谈主会议决议相关取消加快送还的内容，以书面方式见知刊行东谈主取
消加快送还的决定：
①受托经管东谈主的合理抵偿要求、用度和开支；②通盘迟付的利息；③通盘到期应
付的本金；④适用法律允许范围内就盘桓支付的债券本金和利率诡计的利息；
（3）可转债捏有东谈主会议作出的相关加快送还、取消或豁免等的决议，须经
出席（包括现场、网络、通信等方式参加会议）会议并有表决权的可转债捏有东谈主
（或可转债捏有东谈主代理东谈主）所捏未偿还债券面值总额三分之二以上应承方为灵验。
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本期债券刊行争议的处分应适用中国法律，所产生的或与相关的任何争议，
起始应在争议各方之间协商处分；协商不成的，应当提交上海仲裁委员会，凭据
该会在央求仲裁时灵验的仲裁规则进行仲裁。
三、本次刊行的相关机构
（一）刊行东谈主
刊行东谈主： 杭州团员顺新材料股份有限公司
法定代表东谈主： 傅昌宝
住所： 浙江省杭州市钱塘新区纬十路389号
连接电话： 0571-82955559
传真： 0571-82955559
董事会布告： 姚双燕
（二）保荐东谈主（主承销商）、受托经管东谈主
称呼： 国泰君安证券股份有限公司
法定代表东谈主： 朱健
住所： 中国（上海）解放交易考试区商城路618号
连接电话： 021-38676798
传真： 021-38670798
保荐代表东谈主： 赵晋、莫余佳
容颜协办东谈主： 李日旺
容颜承办东谈主： 陈键、陈旭婕、朱松胜、刘学辉、陈睿凡
（三）刊行东谈主讼师
称呼： 浙江金谈讼师事务所
追究东谈主： 王全明
住所： 杭州市西湖区文二路391号西湖国际科技大厦A座9-12层
连接电话： 0571-87006666
传真： 0571-87006661
承办讼师： 吴海珍、田志伟
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（四）刊行东谈专揽帐师
称呼： 天健管帐师事务所（特别普通结伴）
追究东谈主： 沃巍勇
住所： 杭州市钱江路1366号华润大厦B座
连接电话： 0571-88216888
传真： 0571-88216999
署名注册管帐师 贾川、许安平、刘小欢
（五）资信评级机构
称呼： 中证鹏元资信评估股份有限公司
法定代表东谈主： 张剑文
住所： 深圳市福田区深南大路7008号阳光高尔夫大厦3楼
连接电话： 021-51035670
传真： 021-51035670
署名评级东谈主员： 高爽、范俊根
（六）央求上市的证券往复所
称呼： 上海证券往复所
住所： 上海市浦东南路 528 号证券大厦
连接电话： 021-68808888
传真： 021-68804868
（七）股份登记机构
称呼： 中国证券登记结算有限职守公司上海分公司
住所： 上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保障大厦3楼
连接电话： 021-58708888
传真： 021-58899400
（八）本次可转债的收款银行
收款银行： 中国开采银行上海市分行营业部
住所： 上海市黄浦区淮海中路200号
连接电话： 021-63181818
四、刊行东谈主与本次刊行相关东谈主员之间的关系
截止 2023 年 12 月 31 日，国泰君安证券权益客需部自营推动账户捏有团员
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顺（605166.SH）52，700 股，捏股比例约 0.0167%。除前述情形外，公司与本次
刊行相关的中介机构过火追究东谈主、高档经管东谈主员及承办东谈主员之间不存在职何顺利
或盘曲的股权关系或其他利益关系。
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第三节 主要推动情况
一、本次刊行前的股本总额及前十名推动的捏股情况
截止 2023 年 12 月 31 日，刊行东谈主股权结构情况如下：
单元：股
股份类别 捏股数目 比例
有限售条件股 - -
无尽售条件股 315，565，047 100.00%
股份总和 315，565，047 100.00%
注：截止陈诉期末（2023 年 12 月 31 日）总股本为 315，565，047 股。公司于 2022 年 3 月 7
日刊行的上次可转债自 2022 年 9 月 13 日起进入转股期，陈诉期后，公司总股本因部分可转
债转股而发生少量变动，尚未办理工商变更登记。
截止 2023 年 12 月 31 日，刊行东谈主前十名推动捏股情况如下：
单元：股
捏有有限售条
序号 推动称呼 捏股数目 捏股比例
件的股份数目
中国工商银行股份有限公司－交银施
罗德趋势优先羼杂型证券投资基金
中兵慧明投资基金经管（珠海）有限
（有限结伴）
兴业银行股份有限公司－天弘多元收
益债券型证券投资基金
阳光钞票－工商银行－主动竖立二号
钞票经管产物
共计 143，366，047 45.42% -
注：永昌控股及永昌新材料为公司主要推动，傅昌宝为公司推行贬抑东谈主。
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第四节 财务管帐信息与经管层分析
本节的财务管帐数据反馈了本公司最近三年的财务现象，援用的财务管帐数
据，非经越过说明，引自 2021 年度、2022 年度以及 2023 年度经审计的财务报
告。
公司提醒投资者关爱公司表现的财务陈诉和审计陈诉全文，以获取详备的财
务贵寓。
一、公司最近三年财务陈诉审计情况
公司 2021 年、2022 年和 2023 年财务陈诉仍是天健管帐师事务所（特别普
通结伴）审计并出具了天健审〔2022〕1018 号、天健审〔2023〕1628 号和天健
审〔2024〕677 号圭臬无保属主意的《审计陈诉》。
二、公司最近三年财务报表
公司最近三年同一财务报表如下：
（一）同一钞票欠债表
单元：元
容颜 2023-12-31 2022-12-31 2021-12-31
流动钞票：
货币资金 2，087，558，317.62 1，847，027，758.87 1，500，916，200.70
以公允价值计量且其变动
- - 5，168，253.79
计入当期损益的金融钞票
应收账款 75，451，780.42 171，384，966.40 147，209，465.77
应收款项融资 551，638，704.42 162，543，618.07 144，077，271.98
预支款项 187，067，712.54 178，051，199.89 228，471，513.12
其他应收款 3，839，927.59 31，464，602.02 24，433，072.03
存货 247，764，155.21 361，223，302.08 438，866，736.35
其他流动钞票 114，551，459.34 148，757，636.63 120，238，124.16
流动钞票共计 3，267，872，057.14 2，900，453，083.96 2，609，380，637.90
非流动钞票：
固定钞票 936，941，432.67 613，013，085.12 545，063，493.28
在建工程 267，452，842.16 372，406，399.10 230，413，974.01
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容颜 2023-12-31 2022-12-31 2021-12-31
使用权钞票 - 717，983.27 715，085.10
无形钞票 204，895，855.88 97，607，260.65 47，446，073.73
递延所得税钞票 8，061，376.21 8，827，433.49 5，822，194.35
非流动钞票共计 1，417，351，506.92 1，092，572，161.63 829，460，820.47
钞票所有 4，685，223，564.06 3，993，025，245.59 3，438，841，458.37
流动欠债：
往复性金融欠债 - 2，304，254.29 -
应付单据 2，282，480，000.00 1，687，800，000.00 1，599，115，000.00
应付账款 106，206，345.78 41，490，955.16 60，138，936.40
合同欠债 85，948，035.67 75，465，961.49 142，615，852.67
应付职工薪酬 9，771，223.19 8，789，476.81 6，248，629.65
应交税费 16，112，237.77 12，761，032.95 3，667，846.06
其他应付款 6，653，964.40 7，150，552.56 10，071，037.14
一年内到期的非流动欠债 - 719，321.21 726，354.60
其他流动欠债 10，262，182.21 9，434，955.45 16，908，184.94
流动欠债共计 2，517，433，989.02 1，845，916，509.92 1，839，491，841.46
非流动欠债：
恒久借款 20，005，416.67 170，503，855.46 -
应付债券 186，974，099.31 176，573，036.47 -
测度欠债 1，000，000.00 - -
递延收益 33，933，801.62 24，886，514.22 27，105，047.10
递延所得税欠债 - 30，936.31 775，238.07
非流动欠债共计 241，913，317.60 371，994，342.46 27，880，285.17
欠债共计 2，759，347，306.62 2，217，910，852.38 1，867，372，126.63
通盘者权益（或推动权
益）：
股本 315，565，047.00 315，553，230.00 315，547，000.00
其他权益器具 27，850，032.62 27，873，133.79 -
老本公积 502，527，566.27 502，361，418.04 502，734，978.66
盈余公积 101，451，320.65 83，977，016.65 63，569，576.66
未分派利润 763，860，149.76 650，999，150.98 493，931，876.46
包摄于母公司通盘者权益
共计
少数推动权益 214，622，141.14 194，350，443.75 195，685，899.96
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容颜 2023-12-31 2022-12-31 2021-12-31
通盘者权益共计 1，925，876，257.44 1，775，114，393.21 1，571，469，331.74
欠债和通盘者权益所有 4，685，223，564.06 3，993，025，245.59 3，438，841，458.37
（二）同一利润表
单元：元
容颜 2023 年度 2022 年度 2021 年度
一、营业收入 6，018，365，269.53 6，037，020，433.37 5，457，541，664.64
减：营业成本 5，614，957，886.35 5，659，373，161.80 5，042，502，728.26
税金及附加 12，炒股票881，323.34 13，547，179.40 10，585，049.07
销售用度 11，493，981.88 10，864，660.72 7，862，693.45
经管用度 37，100，058.07 30，975，302.78 28，678，811.86
研发用度 158，401，414.72 111，634，528.08 108，736，846.78
财务用度 -47，707，644.14 -68，455，511.83 -11，584，293.36
其中：利息用度 12，982，508.33 9，263，344.17 49，301.96
利息收入 -58，308，281.82 -51，458，750.61 -20，935，534.21
加：其他收益 9，341，464.88 8，820，474.40 3，401，418.02
投资收益 -6，437，442.95 -8，860，922.35 897，626.03
公允价值变动收益 - -2，304，254.29 5，168，253.79
信用减值损失 5，986，563.08 -1，994，475.17 -5，031，590.01
钞票减值损失 -58，144.01 -3，018，171.26 -2，166，196.45
钞票处置收益 10，278.60 -69，277.28 -
二、营业利润 240，080，968.91 271，654，486.47 273，029，339.96
加：营业外收入 151，178.41 6，344，489.86 756，920.01
减：营业外支拨 1，360，603.23 3.31 88，072.79
三、利润总额 238，871，544.09 277，998，973.02 273，698，187.18
减：所得税用度 21，883，091.36 37，597，176.65 33，470，227.12
四、净利润 216，988，452.73 240，401，796.37 240，227，960.06
减：少数推动损益 20，271，697.39 -1，791，607.87 -215，610.04
包摄于母公司通盘者的净
利润
加：其他抽象收益 - - -
五、抽象收益总额 216，988，452.73 240，401，796.37 240，227，960.06
减：包摄于少数推动的抽象
收益总额
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容颜 2023 年度 2022 年度 2021 年度
包摄于母公司普通推动综
合收益总额
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.62 0.77 0.76
（二）稀释每股收益 0.62 0.77 0.76
（三）同一现款流量表
单元：元
容颜 2023 年度 2022 年度 2021 年度
一、策划举止产生的现款流量：
销售商品、提供劳务收到的现款 4，742，429，178.52 5，032，155，420.92 3，724，679，044.70
收到的税费返还 22，248，916.01 41，408，706.32 5，548，199.95
收到其他与策划举止相关的现款 836，201，688.58 559，182，215.43 365，424，315.35
策划举止现款流入小计 5，600，879，783.11 5，632，746，342.67 4，095，651，560.00
购买商品、接受劳务支付的现款 3，994，040，828.79 4，509，141，055.81 2，846，100，262.57
支付给职工以及为职工支付的现
金
支付的各项税费 43，442，102.30 62，485，875.06 69，835，123.13
支付其他与策划举止相关的现款 982，726，267.76 649，897，948.87 867，886，715.85
策划举止现款流出小计 5，081，159，670.10 5，277，092，702.53 3，828，354，120.16
策划举止产生的现款流量净额 519，720，113.01 355，653，640.14 267，297，439.84
二、投资举止产生的现款流量：
收回投资收到的现款 40，000，000.00 208，000，000.00 135，000，000.00
取得投资收益收到的现款 457，254.29 2，987，633.03 1，550，307.50
处置固定钞票、无形钞票和其他
恒久钞票收回的现款净额
收到其他与投资举止相关的现款 25，226，422.56 160，494，882.49 2，386，720.00
投资举止现款流入小计 65，731，431.85 371，592，515.52 138，937，027.50
购建固定钞票、无形钞票和其他
恒久钞票支付的现款
投资支付的现款 - 211，204，306.00 180，000，000.00
支付其他与投资举止相关的现款 2，775，783.00 33，326，271.64 148，474，266.00
投资举止现款流出小计 301，901，098.85 709，259，908.85 509，711，911.66
投资举止产生的现款流量净额 -236，169，667.00 -337，667，393.33 -370，774，884.16
三、筹资举止产生的现款流量：
取得借款收到的现款 57，761，167.21 440，962，605.44 17，675，010.00
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容颜 2023 年度 2022 年度 2021 年度
筹资举止现款流入小计 57，761，167.21 440，962，605.44 17，675，010.00
偿还债务支付的现款 208，083，772.65 73，000，000.00 17，675，010.00
分派股利、利润或偿付利息支付
的现款
支付其他与筹资举止相关的现款 839，807.66 2，722，464.14 1，098，237.13
筹资举止现款流出小计 280，075，027.99 142，272，897.83 50，342，025.30
筹资举止产生的现款流量净额 -222，313，860.78 298，689，707.61 -32，667，015.30
四、汇率变动对现款及现款等价
物的影响
五、现款及现款等价物净增多额 64，653，343.81 346，763，220.77 -142，584，272.42
加：期初现款及现款等价物余额 886，165，396.87 539，402，176.10 681，986，448.52
六、期末现款及现款等价物余额 950，818，740.68 886，165，396.87 539，402，176.10
三、同一财务报表范围过火变化情况
（一）同一报表范围
本公司同一财务报表范围包括刊行东谈主过火 7 家控股子公司（包括 1 家二级子
公司），其中山西团员顺新材料有限公司已于 2024 年 3 月 26 日刊出。
（二）陈诉期内同一报表范围的变化情况
公司；2023 年 4 月，团员顺国际（香港）有限公司、山东团员顺鲁化经贸有限
公司成立，2023 年度同一范围增多上述两家子公司。
四、公司最近三年主要财务主义和非通常性损益明细表
（一）基本财务主义
容颜
流动比率（倍） 1.30 1.57 1.42
速动比率（倍） 1.20 1.38 1.18
钞票欠债率（同一） 58.89% 55.54% 54.30%
钞票欠债率（母公司） 52.30% 43.60% 49.57%
存货盘活率（次） 18.44 14.15 13.65
应收账款（含应收单据、应收款项 12.52 19.31 22.21
杭州团员顺新材料股份有限公司 可调节公司债券召募说明书撮要
融资）盘活率（次）
息税折旧摊销前利润（万元） 31，567.22 33，631.03 31，287.74
利息保障倍数 13.72 25.47 5，552.47
每股策划举止的净现款流量（元/
股）
每股净现款流量（元/股） 0.20 1.10 -0.45
研发用度占营业收入的比重 2.63% 1.85% 1.99%
注：诡计公式如下：
流动比率＝流动钞票÷流动欠债
速动比率＝（流动钞票－存货）÷流动欠债
钞票欠债率＝（欠债总额÷钞票总额）×100%
存货盘活率＝营业成本÷平均存货净额
应收账款（含应收单据、应收款项融资）盘活率＝营业收入÷平均应收账款（含应收票
据、应收款项融资）净额
息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支拨＋折旧+摊销
利息保障倍数＝（利润总额+利息支拨）÷利息支拨
每股策划举止的现款流量＝策划举止产生的现款流量净额÷年度末普通股份总和
每股净现款流量＝现款及现款等价物净增多额÷年度末普通股份总和
研发用度占营业收入的比重＝研发用度÷营业收入
（二）非通常性损益明细表
陈诉期各期公司非通常性损益情况如下：
单元：万元
容颜 2023 年度 2022 年度 2021 年度
业务密切干系，相宜国度政策端正、按照一定 662.42 882.00 415.14
圭臬定额或定量捏续享受的政府扶助除外）
业务外，捏有以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融钞票、金融欠债产生的公允价值
变动收益，以及处置以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融钞票、金融欠债和可供出
售金融钞票取得的投资收益
值准备的冲销部分
-148.61 - -
益产生的一次性影响
小计 439.62 757.48 1，078.88
减：所得税用度（所得税用度减少以“-”知道） 26.18 96.43 161.83
少数推动权益影响额（税后） -58.36 38.40 -
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容颜 2023 年度 2022 年度 2021 年度
包摄于刊行东谈主推动的非通常性损益净额 471.80 622.64 917.05
（三）净钞票收益率及每股收益
凭据中国证监会《公开刊行证券公司信息表现编报规则第 9 号—净钞票收益
率和每股收益的诡计及表现（2010 年改良）》的端正，公司最近三年的净钞票
收益率和每股收益如下：
加权平均净钞票收益率
容颜
包摄于公司普通股推动的净利润 11.99% 16.60% 18.91%
扣除非通常性损益后包摄于公司
普通股推动的净利润
单元：元/股
容颜 2023 年度 2022 年度 2021 年度
包摄于公司普通股推动的 基本每股收益 0.62 0.77 0.76
每股收益 稀释每股收益 0.62 0.77 0.76
扣除非通常性损益后包摄 基本每股收益 0.61 0.75 0.73
于普通股推动的每股收益 稀释每股收益 0.61 0.75 0.73
（1）加权平均净钞票收益率（ROE）的诡计公式如下：
ROE＝P÷（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P 分别对应于包摄于公司普通股推动的净利润、扣除非通常性损益后
包摄于公司普通股推动的净利润；NP 为包摄于公司普通股推动的净利润；E0 为
包摄于公司普通股推动的期初净钞票；Ei 为陈诉期刊行新股或债转股等新增的、
包摄于公司普通股推动的净钞票；Ej 为陈诉期回购或现款分成等减少的、包摄
于公司普通股推动的净钞票；M0 为陈诉期月份数；Mi 为新增净钞票下一月份起
至陈诉期期末的月份数；Mj 为减少净钞票下一月份起至陈诉期期末的月份数；
Ek 为因其他往复或事项引起的净钞票增减变动；Mk 为发生其他净钞票增减变动
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下一月份起至陈诉期期末的月份数。
（2）基本每股收益和稀释每股收益的诡计过程：
基本每股收益＝陈诉期利润÷期末股份总和
稀 释每股收益＝ [P+(已阐明为用度的稀释 性潜在普通股利息－ 调节费
用)×(1-所得税率)]÷(S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk+认股权证、股份期权、可
调节债券等增多的普通股加权平均数)
其中：P 为陈诉期利润；S0 为期初股份总和；S1 为陈诉期因公积金转增股
本或股票股利分派等增多股份数；Si 为陈诉期因刊行新股或债转股等增多股份数；
Sj 为陈诉期因回购或缩股等减少股份数；M0 为陈诉期月份数；Mi 为增多股份
下一月份起至陈诉期期末的月份数；Mj 为减少股份下一月份起至陈诉期期末的
月份数。
五、公司财务现象分析
（一）营运智力分析
陈诉期内，公司种种钞票盘活率主义如下：
容颜 2023 年度 2022 年度 2021 年度
应收账款（含应收单据、应收款项
融资）盘活率
存货盘活率 18.44 14.15 13.65
陈诉期内，公司应收账款（含应收单据、应收款项融资）盘活率分别为 22.21、
金、承兑汇票及国内信用证）到发货的政策相关。2023 年，应收账款（含应收
单据、应收款项融资）盘活率下降，主要系当期纤维级切片产物需求繁盛，纤维
级切片产物销售金额及占比有较大幅度莳植，纤维级切片产物以年约客户为主，
该类客户通常使用银行承兑汇票支付货款，导致应收款项融资金额出现大幅上升。
陈诉期内，公司存货盘活率分别为 13.65、14.15 和 18.44。2021 年以来存货
盘活率安宁回升，主要系公司业务范畴增长，主营业务成本增多，同期公司凭据
商场情况调整原材料、库存商品库存水平所致。
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（二）偿债智力分析
陈诉期内，公司干系偿债智力主义如下表所示：
容颜
/2023 年度 /2022 年度 /2021 年度
流动比率（倍） 1.30 1.57 1.42
速动比率（倍） 1.20 1.38 1.18
钞票欠债率 58.89% 55.54% 54.30%
息税折旧摊销前利润（万元） 31，567.22 33，631.03 31，287.74
利息保障倍数 13.72 25.47 5，552.47
陈诉期各期末，公司流动比率分别为 1.42 倍、1.57 倍和 1.30 倍，速动比率
分别为 1.18 倍、1.38 倍和 1.20 倍，全体而言，公司流动钞票质料较好，变现能
力较强。
陈诉期各期末，公司钞票欠债率分别为 54.30%、55.54%和 58.89%。2022
年末，公司钞票欠债率相较于 2021 年末有所上升，主要系策划性应付款进一步
增多，同期公司刊行可调节公司债券以及取得恒久借款，导致恒久欠债金额上升。
进一步增多所致。
陈诉期各期末，公司息税折旧摊销前利润金额较高、利息保障倍数较大，显
示公司具有较强的偿债智力、债务负约风险较小。
六、策划结果分析
公司所在行业为尼龙 6 切片行业，公司下流主要系尼龙纤维、工程塑料和薄
膜制造等行业。
及公司全体供货智力莳植的影响，公司营业收入完结全体增长；公司营业毛利受
销售价钱及成本等要素抽象影响，存在一定波动，但陈诉期内全体保捏恰当。
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（一）营业收入分析
陈诉期内，公司营业收入组成情况如下表：
单元：万元
容颜
收入 占比 收入 占比 收入 占比
主营业务收入 601，398.03 99.93% 603，226.28 99.92% 528，096.38 96.76%
其他业务收入 438.50 0.07% 475.76 0.08% 17，657.78 3.24%
共计 601，836.53 100.00% 603，702.04 100.00% 545，754.17 100.00%
陈诉期内，公司营业收入金额分别为 545，754.17 万元、603，702.04 万元和
以及薄膜级尼龙切片等产物的坐褥和销售，其他业务主要包括原材料交易及残次
品销售等。陈诉期各期，主营业务收入占营业收入的比例分别为 96.76%、99.92%
和 99.93%，公司主营业务十分杰出。
展和下流边界升级，锦纶需求稳中有升，为公司营业收入的增长提供了有益的外
部条件；②陈诉期内公司产能及销量约束增长，产能从 2021 年 34.55 万吨增长
至 2022 年 43.23 万吨，销量从 2021 年 38.93 万吨增长至 2022 年 45.06 万吨；③
依托于先进的坐褥开采和坐褥工艺，公司推广死别化竞争计谋，具有竞争力的产
品性量水平为公司新增产能消化提供了有劲保障。2023 年，公司销量较上年同
期增多 2.72 万吨，但平均销售价钱较上年同期有所下降，导致 2023 年度营业收
入同比基本捏平。
按产物类别分裂，公司主营业务收入组成情况如下表：
单元：万元
容颜
金额 占比 金额 占比 金额 占比
纤维级切片 400，675.00 66.62% 285，454.20 47.32% 278，871.53 52.81%
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工程塑料级切片 184，662.76 30.71% 266，075.15 44.11% 222，755.86 42.18%
薄膜级切片 12，773.04 2.12% 47，211.78 7.83% 23，408.18 4.43%
其他 3，287.23 0.55% 4，485.15 0.74% 3，060.82 0.58%
共计 601，398.03 100.00% 603，226.28 100.00% 528，096.38 100.00%
公司主营业务为尼龙 6 切片的研发、坐褥和销售，尼龙 6 切片具有较高的机
械强度和耐热性，同期具备韧性好、耐磨力强、耐油、抗震等特质，往常应用于
民用和工业用纤维、汽车、电子电器、包装等行业，其按用途可分为纤维级切片、
工程塑料级切片和薄膜级切片。
陈诉期各期，纤维级切片的销售收入占主营业务收入的比例分别为 52.81%、
和 30.71%；薄膜级切片的销售收入占比在各期相对较低，分别为 4.43%、7.83%
和 2.12%。2021 年至 2022 年，工程塑料切片销售收入占比全体上升，主若是随
着公司产能增多，供应智力加强，公司重心开拓了工程塑料商场。陈诉期内，公
司纤维级切片销售收入全体呈现上升趋势，但 2021 年至 2022 年销售收入占比呈
现下降趋势，主要系工程塑料切片销售收入增长幅度高于纤维级切片。2023 年，
公司纤维级切片销售收入及占比均有莳植，主要系近期以户外套饰为代表的中高
端民用纤维应用边界需求繁盛，公司产能全力保障纤维级切片的坐褥，工程塑料
级切片等产物的坐褥安排有所下降所致。
陈诉期内，主营业务收入中的“其他”主要系共聚产物销售收入，系基于自
主研发推出的新产物，占主营业务收入的比例分别为 0.58%、0.74%和 0.55%。
陈诉期内，按销售地区画分，公司主营业务收入组成如下：
单元：万元
容颜
金额 占比 金额 占比 金额 占比
内销 562，642.73 93.56% 526，318.65 87.25% 475，201.10 89.98%
外售 38，755.30 6.44% 76，907.64 12.75% 52，895.28 10.02%
共计 601，398.03 100.00% 603，226.28 100.00% 528，096.38 100.00%
从客户地区分散来看，陈诉期内，公司主营业务收入主要来自内销，公司内
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销收入占主营业务收入的比例分别为 89.98%、87.25%和 93.56%。2021 年以来，
公司积极开拓国外优质客户资源，促使外售收入金额及占比均有较大幅度莳植。
陈诉期内，公司分季度营业收入情况如下：
单元：万元
容颜
金额 占比 金额 占比 金额 占比
第一季度 127，524.43 21.19% 189，074.45 31.32% 103，191.50 18.91%
第二季度 149，685.36 24.87% 148，610.60 24.62% 142，960.59 26.20%
第三季度 160，546.89 26.68% 144，180.98 23.88% 139，048.57 25.48%
第四季度 164，079.85 27.26% 121，836.02 20.18% 160，553.51 29.42%
共计 601，836.53 100.00% 603，702.04 100.00% 545，754.17 100.00%
陈诉期内，公司各季节间营业收入较为恰当，尼龙切片往常应用于尼龙纤维、
工程塑料和薄膜等边界，跟着季节的变换，下流的服装、阻拦、汽车等边界可能
受个别特别季节的影响存在一定的波动，但就行业全体而言，不存在赫然的季节
性。
（二）营业成本过火组成
陈诉期各期，公司营业成本组成如下：
单元：万元
容颜
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务成本 561，087.61 99.93% 565，540.77 99.93% 486，874.17 96.55%
其他业务成本 408.18 0.07% 396.54 0.07% 17，376.10 3.45%
营业成本 561，495.79 100.00% 565，937.32 100.00% 504，250.27 100.00%
陈诉期各期，公司主营业务成本占营业成本的比例在 95%以上，与主营业务
收入相匹配。
陈诉期各期，公司主营业务成本的产物组成如下：
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单元：万元
容颜
金额 占比 金额 占比 金额 占比
纤维级切片 371，329.04 66.18% 266，327.22 47.09% 254，324.74 52.24%
工程塑料级切片 174，863.58 31.17% 251，577.03 44.48% 208，107.00 42.74%
薄膜级切片 12，601.03 2.25% 44，225.24 7.82% 22，216.49 4.56%
其他 2，293.97 0.41% 3，411.29 0.60% 2，225.94 0.46%
主营业务成本 561，087.61 100.00% 565，540.77 100.00% 486，874.17 100.00%
陈诉期各期，公司主营业务成本主要由纤维级切片、工程塑料级切片和薄膜
级切片三大产物的营业成本组成，与主营业务收入基本一致。陈诉期各期，三大
类产物的累计成本占比分别为 99.54%、99.40%和 99.59%。
陈诉期内，公司其他业务成本及毛利如下：
单元：万元
容颜 2023 年度 2022 年度 2021 年度
其他业务收入 438.50 475.76 17，657.78
其他业务成本 408.18 396.54 17，376.10
其他业务毛利 30.33 79.22 281.68
陈诉期内，公司其他业务收入相对较低，主要系原材料交易和残次品销售业
务。
（三）主营业务毛利及各产物毛利率
陈诉期内，公司抽象毛利情况如下：
单元：万元
容颜
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务毛利 40，310.41 99.92% 37，685.51 99.79% 41，222.21 99.32%
其他业务毛利 30.33 0.08% 79.22 0.21% 281.68 0.68%
抽象毛利额 40，340.74 100.00% 37，764.73 100.00% 41，503.89 100.00%
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如上表所示，陈诉期内公司抽象毛利主要由主营业务孝敬，各期主营业务毛
利占抽象毛利额的比例逾越 99%。陈诉期内，公司抽象毛利及各产物毛利的组成
情况如下：
单元：万元
容颜
金额 占比 金额 占比 金额 占比
纤维级切片 29，345.95 72.80% 19，126.98 50.75% 24，546.79 59.55%
工程塑料级
切片
薄膜级切片 172.02 0.43% 2，986.54 7.92% 1，191.69 2.89%
其他 993.26 2.46% 1，073.86 2.85% 834.88 2.03%
共计 40，310.41 100.00% 37，685.51 100.00% 41，222.21 100.00%
陈诉期内，公司主营业务毛利总体呈现复合增长，主营业务毛利主要开端于
纤维级切片、工程塑料级切片两大类产物的销售，两大产物共计毛利占公司主营
业务毛利额比例分别为 95.09%、89.23%和 97.11%。
毛利=销售量×（单元售价-单元成本）
凭据上述公式，毛利的波动受到销售量、单元售价、单元成本三个要素的变
化而抽象影响。陈诉期内，公司的三大类产物的毛利变化分别受到三个要素的影
响情况如下：
单元：万元
销量变动对毛利 单元售价变动对 单元成本变动
容颜 共计
的孝敬 毛利的孝敬 对毛利的孝敬
纤维级切片 902.32 -3，668.40 -2，653.73 -5，419.81
工程塑料级切片 3，155.97 -4，671.47 1，364.77 -150.73
薄膜级切片 1，149.14 1，231.29 -585.58 1，794.85
如上表所示，2022 年度纤维级切片毛利下降主要系销售单价下降以及单元
成本上升所致；工程塑料级切片毛利下降主要系销售单价下降所致；薄膜级切片
毛利上升，主要系销量增多以及销售单价上升所致。
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单元：万元
销量变动对毛利 单元售价变动对 单元成本变动
容颜 共计
的孝敬 毛利的孝敬 对毛利的孝敬
纤维级切片 9，469.98 -26，110.77 26，859.76 10，218.97
工程塑料级切片 -3，647.98 -14，463.22 13，412.26 -4，698.94
薄膜级切片 -2，170.14 -132.71 -511.67 -2，814.53
如上表所示，2023 年度纤维级切片毛利上升主要系销量增多所致；工程塑
料级切片毛利下降主要系销量减少所致；薄膜级切片毛利下降主要系销量减少以
及单元成本上升所致。
陈诉期内，公司主营业务毛利率及主要产物毛利率的具体情况如下：
容颜 2023 年度 2022 年度 2021 年度
纤维级切片 7.32% 6.70% 8.80%
工程塑料级切片 5.31% 5.45% 6.58%
薄膜级切片 1.35% 6.33% 5.09%
主营业务毛利率 6.70% 6.25% 7.81%
公司销售分为“年度供货”和“现单销售”两种模式，针对“年度供货”客
户，公司与客户订立年度供货框架左券，公司按照“当月中石化己内酰胺结算价
格+曩昔商定的加工费”进行报价结算；针对“现单销售”客户，往复价钱主要
参照尼龙切片商场上现货价钱，并勾通原材料己内酰胺价钱走势、公管库存水平
和下流需求情况，采纳随行就市的订价方式。
公司主要产物按照成本加成的原则订价，毛利率受原材料价钱波动、加工费
等多种要素共同影响。以“年度供货”客户为例，该类客户加工费相对强壮，但
公司与客户订价基础为“销售当月中石化己内酰胺的结算价钱”，该价钱为发货
当月己内酰胺商场率领价，而非公司结转成本价钱，在推行情况中，原材料采购
-坐褥-销售存在一定时刻周期，上述期间原材料价钱的波动会对加工费带来的毛
利空间形成影响。由于己内酰胺在公司产物价钱的组成中占比很大，这导致公司
产物的毛利率（主营业务毛利/主营业务收入）实足值较低，且毛利率实足值受
到己内酰胺价钱波动影响较大。
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陈诉期各期，公司主要产物单元毛利如下：
单元：元/吨
容颜 2023 年度 2022 年度 2021 年度
纤维级切片 932.90 909.09 1，209.57
工程塑料级切片 646.40 715.73 878.97
薄膜级切片 179.69 852.83 668.44
公司主营业务单元毛利 843.65 836.37 1，058.96
油价钱波动加重，己内酰胺价钱随之出现较大幅度波动，使得公司当期无法获取
原材料高涨带来的毛利增多；同期受 2022 年度主要动力价钱以及运脚等上升影
响，干系成本随之增多；此外跟着当期销售范畴扩大，工程塑料级切片中单元毛
利较低的惯例型号产物销售范畴及占比有所莳植。2022 年度，薄膜级切片单元
毛利上升，主要系外售产物单元毛利较上年有较大幅度提高，对薄膜级切片全体
单元毛利起到拉动作用。
需求疲软影响，单元毛利出现下降；薄膜级切片单元毛利出现较大幅度下降，主
要原因系国外商场竞争加重外售产物单元毛利下降以及干系产线改造、范畴效应
下降导致其他成本较高所致。
（1）纤维级切片
陈诉期各期，公司纤维级切片的毛利率分别为 8.80%、6.70%和 7.32%，呈
先下降后上升的趋势。陈诉期内，公司纤维级切片的单价及单元成本情况如下：
单元：元/吨
容颜
金额 变化幅度 金额 变化幅度 金额
产物单价 12，737.29 -6.12% 13，567.34 -1.27% 13，741.69
产物单元成本 11，804.39 -6.75% 12，658.25 1.01% 12，532.12
产物单元毛利 932.90 2.62% 909.09 -24.84% 1，209.57
毛利率 7.32% 0.62 个百分点 6.70% -2.10 个百分点 8.80%
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得公司当期无法获取原材料高涨带来的毛利增多，导致 2022 年度纤维级切片单
位毛利比拟 2021 年度下降 24.84%。2022 年度，由于己内酰胺价钱全体保管在较
高水平，导致纤维级切片单价处于高位，单元售价较 2021 年度下降 1.27%，单
位售价下降幅度小于单元毛利下降幅度，上述情况抽象导致 2022 年度毛利率相
比 2021 年度下降 2.10 个百分点。
降，由于纤维级切片销售价钱下降金额与成本下降金额基本一致，导致 2023 年
度纤维级切片单元毛利比拟 2022 年基本捏平。2023 年度，在单元毛利与 2022
年度基本捏平的情况下，由于纤维级切片单价有所下降，导致 2023 年度毛利率
比拟 2022 年度升上 0.62 个百分点。
（2）工程塑料级切片
陈诉期各期，公司工程塑料级切片的毛利率分别为 6.58%、5.45%和 5.31%，
有所下降。陈诉期内，公司工程塑料级切片的单价及单元成本情况如下：
单元：元/吨
容颜
金额 变化幅度 金额 变化幅度 金额
产物单价 12，181.27 -7.26% 13，135.33 -1.73% 13，365.95
产物单元成本 11，534.87 -7.12% 12，419.60 -0.54% 12，486.98
产物单元毛利 646.40 -9.69% 715.73 -18.57% 878.97
毛利率 5.31% -0.14 个百分点 5.45% -1.13 个百分点 6.58%
材料高涨带来的毛利增多；此外跟着工程塑料级切片销售范畴的进一步扩大，高
端客户占收入比例有所下降，毛利较低的惯例型号产物占比上升。上述要素导致
程塑料级切片单元售价较 2021 年度下降 1.73%，单元售价下降幅度小于单元毛
利下降幅度。上述原因导致 2022 年度，公司工程塑料切片毛利率较 2021 年度下
降 1.13 个百分点。
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年度下降 9.69%，同期，由于工程塑料级切片单元售价与单元毛利下降幅度基本
一致，导致公司工程塑料切片毛利率较 2022 年度基本捏平。
（3）薄膜级切片
陈诉期内，公司薄膜级切片的单价及单元成本情况如下：
单元：元/吨
容颜
金额 变化幅度 金额 变化幅度 金额
产物单价 13，343.08 -1.03% 13，481.71 2.68% 13，130.11
产物单元成本 13，163.39 4.23% 12，628.88 1.34% 12，461.66
产物单元毛利 179.69 -78.93% 852.83 27.59% 668.44
毛利率 1.35% -4.98 个百分点 6.33% 1.24 个百分点 5.09%
薄膜级切片外售收入金额上升，且外售单元毛利较上年有较大幅度提高。2022
年度，薄膜级切片单元售价较 2021 年度上升 2.68%，单元毛利上升幅度高于单
位售价上升幅度，上述情况抽象导致 2022 年度毛利率比拟 2021 年上升 1.24 个
百分点。
外商场竞争加重影响，当期薄膜级切片外售单元毛利较上年有较大幅度下降，此
外 2023 年第四季度薄膜级切片干系产线改造、范畴效应下降导致当期制造用度
成本莳植，拉升了单元成本。2023 年度，在单元售价较 2022 年度基本捏平的情
况下，由于薄膜级切片单元毛利有所下降，导致 2023 年度毛利率比拟 2022 年下
降 4.98 个百分点。
七、本次刊行影响
（一）本次刊行完成后，上市公司业务及钞票的变动或整共筹划
公司本次向不特定对象刊行可调节公司债券，召募资金投资容颜均基于公司
现有业务基础实时代储备而笃定，系现有业务及产物的拓展及升级，本次刊行不
会导致公司业务和钞票整合事项。
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（二）本次刊行完成后，上市公司贬抑权结构的变化
本次刊行不会导致上市公司贬抑权发生变化。
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第五节 本次召募资金运用
一、本次召募资金使用筹划概况
本次向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金总额不逾越 33，800.00 万元
（含 33，800.00 万元），扣除刊行用度后的召募资金拟干与以下容颜：
单元：万元
拟以召募资
序号 容颜称呼 容颜所属区域 实檀越体 总投资额
金干与金额
年产 12.4 万吨尼龙新
材料容颜
年产 8 万吨尼龙新材
料（尼龙 66）容颜
共计 100，736.43 33，800.00
注：凭据 2023 年 11 月 24 日第三届董事会第十九次会议，山东团员顺拟引入新投资者中国
天辰工程有限公司，公司捏有山东团员股份拟由 100%变更为 65%
在本次刊行召募资金到位之前，公司将凭据召募资金投资容颜实施程度的实
际情况以自筹资金先行干与，并在召募资金到位后按照干系法则端正的要领赐与
置换。若本次向不特定对象刊行可调节公司债券推行召募资金净额少于上述召募
资金拟干与金额，公司将凭据推行召募资金净额以及召募资金投资容颜的轻重缓
急，按照干系法则端正的要领对上述容颜的召募资金干与进行允洽调整，召募资
金不足部分由公司以自筹资金处分。
本次召募资金投资容颜的审批、核准或备案情况如下：
序号 容颜称呼 备案编号 环评批复编号
年产 12.4 万吨尼龙新材料容颜（系杭
杭环钱环评批
[2021]12 号
新材料一体化开采容颜之子容颜）
年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）项
淄环审
[2022]60 号
龙新材料容颜之子容颜）
截止本召募说明书签署日，本次募投容颜已履行立项、环评方面的审批、备
案要领。地盘方面，年产 12.4 万吨尼龙新材料容颜及年产 8 万吨尼龙新材料（尼
龙 66）容颜所需用地仍是取得。
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二、本次召募资金投资容颜的基本情况
（一）年产 12.4 万吨尼龙新材料容颜
容颜称呼：年产 12.4 万吨尼龙新材料容颜
实檀越体：上市公司
实施方位：浙江省杭州市钱塘新区临江高新时代产业园区
开采内容：通过新建尼龙切片产业基地，以扩大公司产物坐褥智力，丰富公
司产物类型，推动公司业务捏续恰当发展。容颜达产后公司将新增产能 12.4 万
吨，其中包括尼龙 6 切片 10.4 万吨和共聚尼龙切片 2.0 万吨。
容颜筹划投资 58，288.72 万元。其中地盘购置干与 2，520.00 万元，土建工程
干与 13，085.24 万元，开采购置及安装干与 35，791.26 万元，工程开采其他用度
召募资金 15，800.00 万元，用于除地盘购置干与除外的白叟道支拨。容颜白叟道
支拨高于本次召募资金使用金额的部分，由公司自筹处分。
本容颜所属主容颜已在杭州钱塘新区行政审批局完成备案，并已取得钱塘新
区生态环境分局环评批复。
本容颜开采拟用地 50 亩。公司已取得浙（2022）杭州市不动产权第 0134203
号不动产权证，所涉地盘使用权面积约 100 亩，已可粗豪本容颜开选定地需求。
如本次召募资金投资容颜成功实施，经容颜可行性斟酌陈诉测算，容颜完全
达产后测度里面收益率为 15.76%（税后），投资回收期 5.98 年（税后，不含建
设期）。
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（1）营业收入测度
本容颜筹划坐褥尼龙 6 切片产物，营业收入=销量×产物单价，产物销售价
格主要依据本容颜产物特质、产物的商场价钱、商场需求等要素进行测算。
（2）总成本用度测算
容颜总成本用度估算主要包括原料铺张、东谈主工用度、制造用度（不含折旧）、
折旧和期间用度等。
①原料铺张：原辅材料的价钱以国内商场采购价钱为主，干系材料的铺张量
凭据公司坐褥工艺单元耗用量和容颜产物的预期产销量测算。
②工资与福利：凭据容颜东谈主员定岗安排，勾通公司的薪酬福利轨制及容颜当
地种种职工的工资水平测算。
③制造用度（不含折旧）：主要为动力用度，包装和其他制造用度。其中，
投产后所需动力用度以坐褥工艺单元耗用量和容颜产物的预期产销量测算。
④折旧与摊销：凭据公司现有的折旧摊销政策赐与计提，采纳直线法诡计。
建筑物折昨年限为 30 年，残值率为 5%；开采折昨年限为 14 年，残值率为 5%；
地盘使用权按 50 年摊销。
⑤期间用度：主要包括研发用度、经管用度和销售用度，系参考公司推行经
营经管情况，接洽畴昔商场发展趋势、公司产物竞争力等要素预测用度率，凭据
产物预期收入折算而来。
（3）税金测算
本容颜升值税率为 13%。城市珍摄开采税按推行交纳流转税额的 7%计缴，
素养费附加按推行交纳流转税额的 5%计缴；团员顺所得税税率以应征税所得额
的 15%诡计。
容颜筹划在取得地盘使用权后于 2 年内完成厂房装修开采、坐褥线安装调试
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并干与坐褥。
第一年（T+0） 第二年（T+1） 第三年（T+2）
序号 使命内容
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
（二）年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）容颜
容颜称呼：年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）容颜
实檀越体：山东团员顺新材料有限公司
实施方位：山东省淄博市临淄区王人鲁化学工业区
开采内容：通过新建尼龙 66 切片产业基地，以扩大公司产物坐褥智力，丰
富公司产物类型，推动公司业务捏续恰当发展。容颜达产后公司将新增尼龙 66
切片产能 8.0 万吨。
公司对联公司增资并引入投资者中国天辰工程有限公司的议案》，应承团员顺和
新增外部投资者中国天辰工程有限公司（以下简称“中国天辰”）向山东团员顺
共计增资 60，000.00 万元。本次增资后，山东团员顺的注册老本拟由 20，000.00
万元增多至 80，000.00 万元，增资前后山东团员顺的股权结构变化情况如下：
增资前 增资后
注册老本 捏股比例 注册老本 捏股比例
推动称呼 推动称呼
（万元） （%） （万元） （%）
团员顺 52，000.00 65.00
团员顺 20，000.00 100.00
中国天辰 28，000.00 35.00
共计 20，000.00 100.00 共计 80，000.00 100.00
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本次增资事项实施结束后，本募投容颜实檀越体山东团员顺将由团员顺的全
资子公司变为控股子公司。新增外部投资者中国天辰前身为原化学工业部第一设
计院，现为中国化学（601117.SH）的全资子公司，附庸于国务院国有钞票监督
经管委员会顺利贬抑的中国化学工程集团公司，基本情况如下：
公司称呼 中国天辰工程有限公司
调节社会信用代码 91120113103063864L
法定代表东谈主 焦在月
公司类型 有限职守公司（法东谈主独资）
成立日期 1992 年 10 月 26 日
注册老本 250，000.00 万东谈主民币
住所 天津市北辰区京津路 1 号
境表里工程想象、时代开发、时代商讨过火干系的开采材料采购、工
程总承包、监理、环评和工程勘查；相关工程所需的开采、材料的进
出口（国度拦阻的除外）；对外移交与上述工程干系的坐褥及就业行
策划范围
业的劳务东谈主员；货色实时代收支口（国度法律、法则拦阻的除外）；
工程招标代理业务；化工产物销售（危急化学品、易制毒品除外）。
（照章须经批准的容颜，经干系部门批准后方可开展策划举止）
中国天辰成立于 1953 年，是国度级化工勘探想象单元，当前业务板块包含
工程总承包、产业策划、交易销售等，领有化工、真金不怕火油、动力、基础设施等 21
个行业的工程承建智力，先后完成了 2，000 多项跨行业的国表里大中型容颜的技
术开发、商讨、想象、施工和总承包开采任务。此外，中国天辰在尼龙材料边界
领有丰富的产业运营和投资配景，策划主体包含福建天辰耀隆新材料有限公司
（主要策划己内酰胺业务）、天辰王人翔等。其中天辰王人翔戮力于己二腈的国产化
打破，2022 年其己二腈安装告捷开车运行并产出己二腈产物，处于山东团员顺
尼龙 66 切片业务的上游。同期，天辰王人翔己二腈安装也位于山东省淄博市临淄
区，与本募投项陌坐褥厂区距离较近，因而中国天辰增资入股山东团员顺，可深
化两者在尼龙 66 产业链高下流之间的互助，为本募投容颜成功实施提供保障。
容颜筹划投资 42，447.71 万元。其中地盘购置干与 2，000.00 万元，土建工程
干与 14，204.50 万元，开采购置及安装干与 19，908.00 万元，工程开采其他用度
召募资金 18，000.00 万元，用于白叟道支拨。容颜白叟道支拨高于本次召募资金
杭州团员顺新材料股份有限公司 可调节公司债券召募说明书撮要
使用金额的部分，由公司自筹处分。
本容颜所属主容颜已在山东省投资容颜在线审批监管平台完成备案，并已取
得淄博市生态环境局环评批复。
本容颜开采拟用地 100 亩。公司已取得鲁（2023）淄博临淄区不动产权第
如本次召募资金投资容颜成功实施，经容颜可行性斟酌陈诉测算，容颜完全
达产后测度里面收益率为 22.97%（税后），投资回收期 4.24 年（税后，不含建
设期）。
（1）营业收入测度
本容颜筹划坐褥尼龙 66 切片产物，营业收入=销量×产物单价，产物销售价
格主要依据本容颜产物特质、同类产物的商场价钱、商场需求等要素进行测算。
（2）总成本用度测算
容颜总成本用度估算主要包括原料铺张、东谈主工用度、制造用度（不含折旧）、
折旧和期间用度等。
①原料铺张：原辅材料的价钱以国内商场采购价钱为主，干系材料的铺张量
凭据公司坐褥工艺单元耗用量和容颜产物的预期产销量测算。
②工资与福利：凭据容颜东谈主员定岗安排，勾通公司的薪酬福利轨制及容颜当
地种种职工的工资水平测算。
③制造用度（不含折旧）：主要为动力用度，包装和其他制造用度。其中，
投产后所需动力用度以坐褥工艺单元耗用量和容颜产物的预期产销量测算。
④折旧与摊销：凭据公司现有的折旧摊销政策赐与计提，采纳直线法诡计。
建筑物折昨年限为 30 年，残值率为 5%；开采折昨年限为 14 年，残值率为 5%；
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地盘使用权按 50 年摊销。
⑤期间用度：主要包括研发用度、经管用度和销售用度，系参考公司推行经
营经管情况，接洽畴昔商场发展趋势、公司产物竞争力等要素预测用度率，凭据
产物预期收入折算而来。
（3）税金测算
本容颜升值税率为 13%。城市珍摄开采税按推行交纳流转税额的 7%计缴，
素养费附加按推行交纳流转税额的 5%计缴；山东团员顺无高新时代企业天禀，
所得税税率以应征税所得额的 25%诡计。
容颜筹划在取得地盘使用权后于 2.5 年内完成厂房装修开采、坐褥线安装调
试并干与坐褥，全体程度安排如下：
第一年 第二年 第三年
序号 使命内容
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
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第六节 备查文献
除本召募说明书表现的贵寓外，公司将整套刊行央求文献过火他干系文献作
一、刊行东谈主最近三年的财务陈诉及审计陈诉；
二、保荐东谈主出具的刊行保荐书、刊行保荐使命陈诉和遵法打听陈诉；
三、法律主意书和讼师使命陈诉；
四、董事会编制、推动大会批准的对于上次召募资金使用情况的陈诉以及会
计师出具的鉴证陈诉；
五、资信评级陈诉；
六、中国证监会对本次刊行赐与注册的文献；
七、其他与本次刊行相关的抨击文献。
投资者可至刊行东谈主、主承销商住所查阅召募说明书全文及备查文献，亦可在
中国证监会指定网站（http://www.cninfo.com.cn）查阅本次刊行的《召募说明书》
全文及备查文献。
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司债券召募说明书撮要》之盖印页）
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